Comment les fonds de capital-investissem*nt peuvent-ils abandonner leur investissem*nt dans une entreprise ?
Parajustement de la structure du capital, les fonds PE peuvent distribuer des liquidités aux investisseurs tout en conservant une participation. Les recapitalisations sont des stratégies de sortie efficaces lorsque la société de portefeuille dispose de flux de trésorerie stables, d'actifs précieux et d'un potentiel de croissance.
Souvent considérée comme la seule « véritable » voie de sortie,une vente commercialeest généralement la voie de sortie à long terme privilégiée pour le capital-investissem*nt, car elle permet à tous les dirigeants et investisseurs institutionnels d’être entièrement retirés.
Les quatre options de sortie disponibles sontvente commerciale, sortie de bourse, vente à un autre fonds ou sponsor financier et revente à l'entreprise ou aux actionnaires.
Même si certaines liquidations sont possibles pendant la période d'investissem*nt,la phase de liquidationmarque la fin du cycle de vie d’un fonds. Durant cette période, tous les investissem*nts sont vendus et tous les bénéfices sont distribués.
L’un des plus grands défis rencontrés lors des sorties de capital-investissem*nt est laincertitude et volatilité des conditions du marché. En fonction du moment et du type de sortie, les conditions du marché peuvent avoir un impact significatif sur la valorisation, la demande et l'attractivité de la société en portefeuille.
La valeur de sortie, dans le contexte de l'investissem*nt, fait référence àla valeur qu'un investissem*nt réalise lorsqu'il est vendu ou autrement sorti.
Stratégies de sortie
Les investisseurs en capital-risque (VC) peuvent décider devendre leur investissem*nt et quitter une entreprise. Alternativement, la direction de l'entreprise peut racheter la part de l'investisseur (ce que l'on appelle un « rachat »). D'autres stratégies de sortie pour les investisseurs comprennent : la vente d'actions à un autre investisseur – achat secondaire.
Quelles sont les opportunités typiques de sortie de ce rôle ? R : Du côté de la Primaire, la plupart des gens partent pourd'autres groupes d'agents de placement, des emplois en relations avec les investisseurs dans des fonds et parfois d'autres groupes au sein de la banque d'investissem*nt. Cependant, il est plus facile de rejoindre un groupe de produits ou d'industries à l'IB si vous faites partie de l'équipe secondaire.
Les points d’entrée les plus courants dans le PE d’infrastructure sont également les opportunités de sortie les plus courantes :banque d'investissem*nt, financement de projets, immobilier, autres domaines du PE, entreprises/développeurs d'infrastructures et grands groupes d'infrastructures 4.
Une sortie se produitlorsqu'un investisseur vend une partie ou la totalité de sa propriété. Dans une entreprise saine ou en croissance, un investisseur peut se retirer pour obtenir un retour sur investissem*nt. Dans d’autres cas, l’investisseur peut simplement vouloir accéder à des liquidités pour investir ailleurs. Les investisseurs peuvent se retirer en : Vendant des actions à un ou plusieurs autres investisseurs
Comment sont distribués les fonds de private equity ?
Cela signifiele gestionnaire du fonds reçoit les prochaines distributions jusqu'à ce qu'il ait rattrapé son pourcentage de reporté. Ainsi, si ce montant était de 20 %, le gestionnaire du fonds prélève des distributions jusqu'à ce que les bénéfices soient partagés à 20 % pour le gestionnaire du fonds et à 80 % pour les investisseurs. Toutes les distributions futures se poursuivent avec cette répartition 20/80.
Construire des fortunes et créer des héritages. Le Private Equity est largement qualifié d’investissem*nt alternatif et se développe lentement en Inde. Ainsi, le Private Equity comporte 4 étapes, à savoirLevée de fonds, investissem*nt, gestion de portefeuille et sortie.
Les fonds de capital-investissem*nt sont des véhicules d'investissem*nt fermés, ce qui signifie queil existe une fenêtre limitée pour collecter des fonds et une fois cette fenêtre expirée, aucun autre fonds ne peut être collecté. Ces fonds sont généralement constitués sous la forme d'une société en commandite (« LP ») ou d'une société à responsabilité limitée (« LLC »).
Une croissance économique lenteLes problèmes de main-d’œuvre, les taux d’intérêt élevés, l’inflation, les tensions géopolitiques, les pressions récessionnistes potentielles et l’instabilité pourraient tous freiner les opportunités de collecte de fonds et de sortie. Malgré le ralentissem*nt en 2023, les sociétés de capital-investissem*nt restent optimistes.
Risque de perte : Dans l’ensemble, les investissem*nts en capital-investissem*nt impliquent undegré de risque élevéet peut entraîner une perte partielle ou totale du capital.
Le capital-investissem*nt présente quelques inconvénients. Ceux-ci inclusrisque accru dans les types de transactions, la difficulté d'acquérir une entreprise, la difficulté de développer une entreprise et la difficulté de vendre une entreprise.
La valeur nette de réalisation d'un actif, c'est-à-dire son prix de marché à la date du bilan diminué des frais de vente.
Les types courants de stratégies de sortie comprennentvente à un nouveau propriétaire, liquidation, fusion et acquisition, introduction en bourse et vente de l'entreprise à une autre entreprise.
L’objectif est de maximiser la valeur de votre entreprise avant de la convertir en liquidités, et de minimiser le temps consommé. Le plan d’affaires doit inclure des stratégies de sortie alternatives. Les exemples comprennentvente à un ou plusieurs membres de la famille, vente à un ou plusieurs associés ou liquidation.
Une stratégie de sortie d'entreprise est un plan qu'un fondateur ou propriétaire d'une entreprise élabore pour vendre son entreprise, ou sa part dans une entreprise, à d'autres investisseurs ou d'autres entreprises.Introduction en bourse (IPO), acquisitions stratégiques et rachats par la directionfont partie des stratégies de sortie les plus courantes qu’un propriétaire pourrait adopter.
Pourquoi les gens quittent-ils le private equity ?
Pourquoi quitter le Private Equity ? La réponse courte et simple est quevous pourriez travailler dans le domaine pendant quelques années et découvrir que ce n'est pas pour vous. Par exemple, vous devez peut-être faire beaucoup de « sourcing » (appels à froid), ce que vous n'aimez pas. Ou vous trouvez ennuyeux d’examiner constamment les offres et d’en rejeter 99 %.
Contrairement à la banque d’investissem*nt, les opportunités de sortie ne constituent pas une raison majeure de se lancer dans le capital-investissem*nt, car le PE lui-même est considéré comme une opportunité de sortie. Cela dit,certains professionnels quittent le terrain pour les hedge funds et d’autres rôles d’acheteur(pour en savoir plus, consultez notre couverture du private equity vs.
Le rôle du partenaire est extrêmement différent, dans lequel votre tâche principale est de rencontrer de nouvelles personnes et de créer de nouvelles opportunités de transaction. Ils peuvent passer 40 heures au bureau (ou bien moins), consacrant la majorité de leur temps à voyager et à rencontrer de nouvelles entreprises.Le montant de vos déplacements augmente considérablement avec le temps.
Opportunités de sortie des actions de croissance
Travailler dans une société de portefeuille. Fondateur de startup. Capital-risque. Autres investissem*nts (par exemple, capital-investissem*nt ou fonds spéculatifs)
Les professionnels de la valorisation transactionnelle disposent de plusieurs options de sortie : 1)évoluer au sein du groupe et avoir une carrière très enrichissante, 2) évoluer dans un autre groupe dans la même entreprise, 3) évoluer vers une banque d'investissem*nt, ou 4) évoluer vers le côté corporate.
